写于 2018-10-26 08:11:09| 美高梅官方网站| 娱乐

对于Brooksley Born来说,摩根大通的交易爆发看起来很像14年前的长期资本管理崩溃

周一,Born告诉赫芬顿邮报,这是“一遍又一遍地发生的事情”

“我们必须从这些经验中学习,而我们似乎还没有这样做

” 1996年至1999年担任商品期货交易委员会主席,是最早发出警告无管制衍生品危险的观察员之一

尽管LTCM是一个对冲基金,在对信用衍生品和政府债券进行风险押注后于1998年需要政府救助,但她在90年代后期施加监管的努力遭到挫败

正如公众公众周一发布的一份报告所述,“被放弃管制的遗忘教训:回滚多德 - 弗兰克的衍生品规则将重演引发金融危机的错误”,当时出生及其他监管倡导者引用LTCM作为一个主要的例子监管的必要性和市场不透明的风险

摩根大通20亿美元的交易损失表明衍生品监管的需求与以往一样迫切

“只要我们没有进行衍生品改革,就可以在没有任何预先警告的情况下发生这种损失,”Born,现在是Arnold&Porter律师事务所的退休合伙人说

出生后几个小时,摩根大通选择了Ina Drew的继任者,出生了她的评论.Ina Drew正在辞去风险管理办公室负责人的职务

根据“纽约时报”的报道,该银行的新首席投资官马修·扎姆斯(Matthew E. Zames)将担任长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)的初级交易员

正如DealBreaker指出的那样,在金融危机初期贝尔斯登(Bear Stearns)陷入困境之后,扎姆斯(Zames)也帮助清理

上周晚些时候,摩根大通透露,由于信贷衍生品的不良赌注导致了重大损失,导致2008年金融危机的相同因素

早在1997年,当她告诉国会不透明的衍生品时,出生的着名人士对这些产品发出了警告

据“纽约时报”报道,可能“威胁我们受监管的市场,或者实际上,我们的经济没有任何联邦机构了解它”

当时,这些警告遭到克林顿政府其他人的激烈抵制,特别是美联储主席艾伦格林斯潘和财政部长罗伯特鲁宾

没有实施任何监管

这场冲突后来记录在一部名为“警告”的“前线”纪录片中

在金融危机之后通过的多德 - 弗兰克金融改革法的要素,旨在解决博恩的一些担忧

但Born指出,新的法规还没有到位,金融业一直在不知疲倦地游说他们,“这种阻力仍在继续

”到目前为止,大部分改革都集中在摩根大通之后

新闻已经转向实施所谓的沃尔克规则,这将禁止联邦保险银行用自己的资金进行投注,即所谓的自营交易

例如,周五,参议员卡尔莱文(密歇根州)告诉CNBC银行的不良赌注强调了沃尔克规则的重要性

“如果监管机构做了[沃尔克规则]所说的......这项活动是不允许的

......多德 - 弗兰克的目的主要是为华尔街的警察带回警察,“莱文说

出生告诉赫芬顿邮报,其他两项改革特别有助于防止未来衍生品驱动的损失,如摩根大通持续下跌她说,衍生品应该在交易所进行交易,以便将它们带到公众视线中

目前,许多衍生品的交易,包括LTCM和摩根大通购买的衍生品,都是闭门造车.Born还主张衍生品的衍生品

可以评估和管理金融方希望承担的风险的清算所

“如果你有一个不透明的市场,没有人知道它可能存在什么问题,”Born说

“衍生品监管对于我们的安全是绝对必要的

金融系统

像[摩根大通的损失],或者更糟糕的事情,可能会在任何时候发生,我们不知道

没人知道